Um estudo da Quantum revela que a volatilidade diária do Ibovespa em 2026 atingiu 19% até a última quarta-feira, 2 de setembro de 2026, marcando o nível mais baixo em comparação aos ciclos eleitorais anteriores, como 25% em 2014, 22% em 2018 e 21% em 2022. A volatilidade, que pode ser comparada à intensidade das oscilações de uma montanha russa, é tipicamente elevada em anos de eleição devido à incerteza sobre futuras políticas econômicas. A atual baixa volatilidade indica que o mercado pode estar precificando um cenário político mais estável ou já incorporou as expectativas eleitorais. Para o investidor brasileiro, essa menor oscilação pode traduzir-se em um ambiente mais previsível, potencialmente beneficiando setores sensíveis ao risco. Historicamente, os ciclos eleitorais foram marcados por maior instabilidade, como observado em 2014, quando o índice oscilou 25%. A manutenção dessa baixa volatilidade dependerá da evolução do cenário político e de eventuais choques externos, com as pesquisas eleitorais sendo um gatilho importante a monitorar.
Nas próximas 4-6 semanas, a baixa volatilidade deve persistir se as pesquisas eleitorais não apresentarem grandes reviravoltas ou se não houver choques macroeconômicos globais. Um gatilho de reversão seria a polarização extrema do debate político, que poderia elevar rapidamente o prêmio de risco percebido. No médio prazo (3-6 meses), a manutenção ou não da volatilidade dependerá diretamente do resultado das eleições e da sinalização de políticas econômicas pós-pleito.
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