O ministro israelense Eli Cohen afirmou publicamente que Israel não hesitará em atacar o Irã caso este retome seus programas nuclear ou de mísseis balísticos, mesmo que um acordo seja alcançado com os EUA. Esta declaração acentua a postura agressiva de Israel e a persistente desconfiança em relação às intenções iranianas. O mecanismo econômico primário é o aumento do prêmio de risco geopolítico, que afeta a oferta de petróleo e a demanda por ativos de defesa. Consequentemente, ativos como PETR4 e XOM podem subir, enquanto companhias aéreas como AZUL4 e DAL podem ser prejudicadas. Para o investidor brasileiro, o real pode se desvalorizar frente ao dólar, e o Ibovespa pode sentir pressão em setores sensíveis ao custo do petróleo. Um paralelo histórico pode ser traçado com os ataques a instalações de petróleo sauditas em 2019, que causaram um salto de 15% nos preços do Brent em um dia. O próximo gatilho a monitorar é qualquer movimento do Irã em relação a seus programas ou declarações mais incisivas de ambos os lados. No médio prazo, a persistência dessa retórica pode manter os mercados de energia e defesa aquecidos, enquanto outros setores enfrentam incerteza.
Nas próximas 2-4 semanas, espera-se alta volatilidade nos preços do petróleo. Se o Irã fizer qualquer movimento em seu programa nuclear, o Brent ($88.10) pode testar a resistência de $95-98. Um ataque real de Israel poderia impulsionar o Brent acima de $100 em dias. Para o médio prazo (1-3 meses), a persistência da retórica manterá o prêmio de risco elevado, com o ouro mantendo-se acima de $4500 e ações de defesa apresentando valorização de 5-10%.
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