O Índice de Preços ao Produtor (PPI) registrou um aumento de 6.5%, indicando uma escalada significativa nos custos de produção. Este cenário intensifica a busca por empresas com poder de precificação resiliente, capazes de repassar o aumento dos custos ao consumidor final sem perda substancial de demanda. Ativos como KO, PEP e PG tendem a se beneficiar, enquanto empresas com margens apertadas ou menor poder de marca, como MGLU3 e LREN3, podem sofrer. Para o investidor brasileiro, companhias como ABEV3, com marcas consolidadas, podem oferecer proteção contra a inflação de custos, ao passo que varejistas sensíveis à renda do consumidor e custos operacionais se tornam mais vulneráveis. O Smart Money já demonstra preferência por setores defensivos de alta qualidade, buscando proteção contra a erosão de margens em portfólios globais. Durante o período de alta inflação nos anos 70, empresas de bens de consumo básico com forte poder de precificação, como a Coca-Cola, outperformaram o mercado em 15-20% anualmente. O próximo relatório de CPI ou os balanços do terceiro trimestre de 2026 das grandes empresas de bens de consumo serão cruciais para validar a capacidade de repasse de custos. No médio prazo, enquanto as pressões inflacionárias persistirem, empresas com marcas globais dominantes e produtos essenciais manterão um prêmio de valuation, atuando como refúgios de capital.
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