O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) realizou um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros, um movimento que já era amplamente antecipado pelo mercado. Acompanhando a decisão, o 'dot plot' revelou um forte consenso entre os membros para, no mínimo, mais um ajuste de alta nas taxas ainda este ano, com doze membros indicando um aumento e quatro projetando dois. O aperto monetário nos EUA tende a reduzir a liquidez global, desviando capital de mercados emergentes e ativos de risco, como ações de tecnologia e criptomoedas. No Brasil, o cenário pressiona o USDBRL para cima e afeta negativamente setores sensíveis a juros, como varejo e fundos imobiliários. Historicamente, ciclos de alta de juros do Fed, como o observado entre 2022 e 2023, levaram a períodos de desvalorização de moedas emergentes e correção em ativos de crescimento. O próximo dado a monitorar será o Payroll (NFP) dos EUA, agendado para 2 de outubro de 2026, que poderá influenciar a trajetória futura das taxas. No médio prazo, o cenário aponta para um ambiente de 'higher for longer' nas taxas americanas, com impactos duradouros na alocação de capital global.
O USDBRL pode continuar sua trajetória de alta, visando R$5.20-R$5.25. Um gatilho para reversão seria uma surpresa negativa no payroll de 2 de outubro, enfraquecendo o dólar e aliviando a pressão sobre ativos de risco.
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