Itaú (ITUB4) rendeu 576% em 10 anos? Veja como o banco mudou e quanto pagou em dividendos Dez anos, quase o dobro do lucro e uma transformação na forma de atender milhões de brasileiros. O Itaú (ITUB4) atravessou uma década marcada por crises econômicas, avanço das fintechs e mudanças nos hábitos dos consumidores, mas conseguiu ampliar seus resultados e entregar retornos expressivos aos acionistas. Entre 2016 e 2025, o lucro líquido anual do banco passou de R$ 23,3 bilhões para R$ 44,9 bilhões, crescimento nominal de aproximadamente 93%. O desempenho também aparece na Bolsa. Segundo uma simulação histórica da plataforma Investidor10, as ações do Itaú acumularam rentabilidade de aproximadamente 576% em dez anos, considerando o reinvestimento dos dividendos. Pelas premissas do levantamento, uma aplicação hipotética de R$ 10 mil teria alcançado cerca de R$ 67,6 mil, antes de impostos e custos operacionais. A trajetória, entretanto, não foi linear. O período incluiu a recessão brasileira, a pandemia de Covid-19, mudanças na política monetária e uma transformação na maneira como os brasileiros utilizam serviços bancários. Como o Itaú (ITUB4) cresceu nos últimos 10 anos? Em 2016, o Itaú operava em um cenário de recessão econômica. Naquele ano, anunciou a aquisição das operações de varejo do Citibank no Brasil. Em 2017, firmou acordo para adquirir participação na XP Investimentos, ampliando sua atuação no mercado financeiro. Em 2019, antes da pandemia, o lucro contábil alcançou R$ 27,1 bilhões. A crise sanitária de 2020 interrompeu o crescimento, reduzindo o resultado para R$ 18,9 bilhões, diante do aumento das provisões para perdas com crédito. A recuperação ganhou força nos anos seguintes. Em 2023, o lucro chegou a R$ 33,1 bilhões, avançando para R$ 41,1 bilhões em 2024 e R$ 44,9 bilhões em 2025. No segundo trimestre de 2026, o banco registrou lucro líquido recorrente gerencial de R$ 12,4 bilhões e retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) superior a 24%. De 4,5 mil agências a 70 milhões de clientes Uma das maiores transformações ocorreu no relacionamento com os consumidores. Em 2016, quando o Brasil tinha aproximadamente 206,1 milhões de habitantes, segundo o IBGE, o Itaú contava com 4.554 agências e postos de atendimento no país. Ao final de 2025, essa estrutura havia diminuído para 2.277 unidades, redução próxima de 50%. No mesmo período, a população brasileira chegou a 213,4 milhões de habitantes, crescimento de cerca de 3,6%. A instituição, por sua vez, informava uma base de aproximadamente 70 milhões de clientes pessoas físicas e jurídicas em 2025. Embora não seja possível comparar diretamente esse número com os indicadores divulgados em 2016, devido a diferenças metodológicas, a evolução dos canais mostra a mudança no modelo de atendimento. Somente em 2025, o banco abriu mais de 4,6 milhões de contas por canais digitais, responsáveis por 68% das novas aberturas. A estratégia incluiu a concentração de serviços no Superapp e a integração de clientes do iti. Quanto o Itaú pagou em dividendos na década? A distribuição de proventos teve papel importante no retorno das ações ITUB4. Segundo dados compilados pela plataforma Quantor a partir de informações da B3 e da CVM, o banco remunerou seus acionistas em todos os dez exercícios completos entre 2016 e 2025, com dividend yield médio anual de aproximadamente 5,7%. O histórico do Status Invest também registra bonificações e desdobramentos que alteraram a quantidade de ações dos investidores. Esses eventos precisam ser considerados na análise para evitar distorções na comparação das cotações. Já o Investidor10 calcula a rentabilidade acumulada de aproximadamente 576% com reinvestimento dos dividendos, permitindo observar o efeito da reaplicação dos proventos ao longo do tempo. O percentual varia conforme a data da consulta. O que dizem as análises mais recentes sobre ITUB4? O desempenho histórico ajuda a explicar a preferência de algumas casas de análise pelo Itaú. Em relatório de 5 de outubro de 2026, após uma conferência com executivos de grandes bancos em Nova York, o BTG Pactual reafirmou o Itaú como sua única recomendação de compra entre os bancos tradicionais acompanhados. Segundo a instituição, o banco está mais preparado para enfrentar uma possível deterioração do ciclo de crédito, graças à qualidade de seus ativos e à disciplina operacional. Na avaliação disponibilizada pelo BTG em 20 de outubro, ITUB4 tinha preço-alvo de R$ 54 e recomendação de compra. A XP Investimentos também manteve recomendação de compra em sua atualização de agosto, com preço-alvo de R$ 50 para o final de 2027. Segundo Bernardo Guttmann, Matheus Guimarães e Guilherme Meneghetti, analistas da XP, a qualidade da carteira de crédito e a geração de capital sustentam a tese, embora a desaceleração das receitas com tarifas represente um desafio no curto prazo. A instituição também destaca que as ações já incorporam parte da qualidade operacional do banco em seus preços, reduzindo o espaço para uma valorização baseada apenas em múltiplos considerados baratos. Após uma década de transformação digital, crescimento dos lucros e pagamentos recorrentes aos acionistas, o Itaú (ITUB4) permanece entre os principais nomes do setor bancário acompanhados pelas casas de análise. O retorno histórico calculado pelo Investidor10, entretanto, não garante que o desempenho dos últimos dez anos se repita.
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