O petróleo Brent, atualmente está se aproximando da marca de US$100, um movimento que já repercute na queda do Dow Jones Futuro. Essa valorização da commodity alimenta temores de uma inflação persistente, limitando o espaço dos bancos centrais para flexibilizar suas políticas monetárias. A aposta em juros mais altos exerce pressão sobre as avaliações de ações, especialmente as de crescimento, e sobre os preços dos títulos de dívida. No Brasil, essa dinâmica global pode forçar o Copom a manter a Selic em patamares elevados por mais tempo, impactando negativamente o poder de compra do consumidor e o desempenho de setores sensíveis a juros como o varejo. Historicamente, períodos de alta do petróleo, como o choque de 1973, levaram a estagflação e juros elevados, com impactos duradouros nos mercados. O próximo FOMC e Copom serão gatilhos cruciais para reavaliar a trajetória dos juros e o impacto nos mercados globais e locais, delineando o horizonte para o médio prazo.
Nas próximas 2-4 semanas, se o Brent consolidar acima de US$100, a pressão inflacionária pode forçar o Fed e o Copom a manter uma postura hawkish até o final de 2026, com o rendimento do Tesouro de 10 anos dos EUA testando 4.85%. Um corte inesperado do Fed (probabilidade de 30% no CME para dezembro) ou uma desescalada nos preços do petróleo seriam gatilhos para reverter o cenário negativo para ações e títulos.
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