Este portfólio foca em empresas cujos fluxos de caixa futuros são altamente sensíveis a mudanças nas taxas de juros de longo prazo e às expectativas de crescimento. A tese é que, em um ambiente de taxas de desconto potencialmente mais baixas, a valorização dessas empresas se acentua. Para o investidor brasileiro, isso sinaliza uma possível mudança global para ativos de crescimento, podendo influenciar o câmbio USD/BRL se o apetite por risco global aumentar, embora o impacto direto no Ibovespa seja limitado. Historicamente, em períodos de queda das taxas de juros de longo prazo (como 2019-2020), ações de crescimento com longa duração superaram o mercado em 15-25% ao longo de 6-12 meses. O próximo gatilho relevante será a decisão do FOMC em 16 de setembro de 2026, que pode solidificar as expectativas de trajetória de juros. No médio prazo, o cenário favorece o desempenho superior de ações de longa duração se a curva de juros continuar a se achatar ou cair.
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